Международные финансы. Учебник. Часть 2 - Сергей Матросов

Международные финансы. Учебник. Часть 2

Страниц

80

Год

2011

Книга рассматривает роль и функции международных денег, а также движение и консолидацию международного экономического капитала. В ней описываются механизмы и инфраструктура мировых финансов, финансовые инновации и информационные технологии. Авторы обращают внимание на то, что трансграничное движение капитала существенно возросло на рубеже XX-XXI веков благодаря интернационализации производства, росту сферы услуг, информационных технологий, объемов сбережений и накоплений. Интернационализация реального сектора мировой экономики привела к либерализации национальных финансовых рынков и их глобализации. Авторы обращают внимание на то, что больше преимуществ от глобализации финансовых рынков получают страны с устойчивыми и интегрированными в мировые финансы финансовыми системами. В условиях интернационализации производства образуется международный финансовый рынок, на который влияние национальных регуляторов намного меньше, чем на национальные финансовые рынки. Международные финансовые рынки базируются на национальных рынках.

Читать бесплатно онлайн Международные финансы. Учебник. Часть 2 - Сергей Матросов

© Авторский коллектив, 2011

© Издательство «Прометей», 2011

* * *

Глава III. Международные деньги, движение и консолидация международного экономического капитала

3.1. Роль и функции международных денег. Международное движение капитала в условиях интернационализации мировой экономики. Механизмы и инфраструктура мировых финансов. Финансовые инновации и информационные технологии

К числу важнейших характеристик глобальной экономики на рубеже XX–XXI веков относится рост трансграничного движения капитала. Интернационализация производства и сферы услуг, рост информационных технологий наряду с общим ростом объемов сбережений и накоплений являются предпосылками резкого увеличения трансграничного движения капитала (включая долговые выплаты по кредитам международных финансовых институтов). Объективным следствием интернационализации реального сектора мировой экономики стала либерализация национальных финансовых рынков и их глобализация, которая облегчила движение капиталов и расширила возможности стран и корпораций по привлечению иностранных капиталов с мировых финансовых рынков. Преимущества от глобализации финансовых рынков в большей степени получают те страны, финансовые системы которых не только характеризуются большей устойчивостью и емкостью, но и в большей степени интегрированы в мировые финансы.

В условиях интернационализации производства происходит обособление на основе национальных финансовых рынков той части финансовых операций, которые участвуют в трансграничном движении капиталов, образуя международный финансовый рынок.

Воздействие на международный финансовый рынок в отличие от национального финансового рынка решений национальных регуляторов осуществляется в существенно меньшей степени, а в большей степени они регулируются различными международными организациями и объединениями самих участников этого рынка (международные системы клиринга, международные валютные и финансовые биржи, международные системы депозитарного обслуживания и расчетов и т. п.). Но в то же время международные финансовые рынки базируются на национальных финансовых рынках, их инструментах и формируются в крупных валютно-финансовых центрах. (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт, Токио, Сингапур, Гонконг и др.) В последние десятилетия сформировались международные финансовые рынки, расположенные в офшорных юрисдикциях, где совершаются сделки с финансовыми активами в иностранных валютах (Каймановы острова, остров Мэн и др.). Несмотря на связь с национальными финансовыми рынками международные финансовые рынки не включают в себя их внутренние операции.

Международные финансовые рынки в совокупности с национальными образуют мировой финансовый рынок, который в условиях глобализации мировой экономики участвует в перераспределении капитала между странами с целью более высокоприбыльного инвестирования и обеспечения непрерывного процесса воспроизводства.

Если в отечественной научной литературе и учебниках можно встретить дискуссию о различиях в понятии «международного финансового рынка» и «мирового финансового рынка», то зарубежные экономисты с позиций регулирования финансовых операций в глобальной экономике отмечают, что та часть национального финансового рынка, которая в условиях интернационализации экономики в своих операциях выходит за национальные границы образует международный или офшорный рынок. А на основе финансовых операций, которые обслуживают движение финансовых ресурсов в стране, образуется национальный финансовый рынок, участвующий в перераспределении капиталов между отраслями и секторами экономики в целях максимизации дохода и обеспечения непрерывного расширенного воспроизводства.