Уолл-стрит: истории людей, денег и безумия

Предисловие

Уолл-стрит – это не улица. Это миф, машина, зеркало человеческой природы. За каждым тикером, за каждым свечным графиком скрываются судьбы: триумфы, погребенные под тоннами денег, и трагедии, разбившиеся о скалы жадности и страха. Эта книга – попытка заглянуть за кулисы великого финансового театра, где на протяжении более чем века разыгрываются одни и те же пьесы, меняются лишь декорации и актеры. Это истории не просто о том, как зарабатывают и теряют состояния. Это истории о том, как идеи, амбиции и иллюзии сталкиваются с суровой реальностью рынка.

Часть I: Рождение легенд. (1900-1940)

Глава 1: Великий Медведь. Джесси Ливермор: Анатомия спекуляции

Он был одиноким волком в стаде. Джесси Ливермор, не имевший формального образования, пришел на Уолл-стрит с пустыми карманами и головой, полной чисел. Его первым университетом стали «ведьмины конторы» – брокерские дома, где торговали без реальной поставки акций. Здесь он отточил свое главное умение – читать рынок, чувствовать его дыхание и нервы.

Метод Безумца: Ливермор не был инвестором в современном понимании. Он был трейдером, охотником за трендами. Он разработал сложную систему, основанную на поиске «Ключевых Точек» – моментов, когда рынок, накопив энергию, готов был ринуться вверх или вниз. Он торговал, полагаясь на интуицию, объемы и ценовые уровни – инструменты, которые сегодня есть в арсенале любого трейдера, но в его эпоху были откровением.

1929 год: Вакханалия и Расплата. К концу 1920-х Ливермор был уже живой легендой, не раз терявшей и вновь обретавшей миллионы. Он видел, как парикмахеры и официанты обсуждали покупку акций, пользуясь кредитом брокеров. Это был верный признак вершины рынка. Он начал свою великую «медвежью» атаку.

История его успеха в дни «Черного октября» 1929 года известна всем. Но за этим успехом стояли недели невероятного нервного напряжения. Давление было колоссальным. Правительство, банкиры, пресса – все призывали поддерживать рынок, обвиняли «медведей» в подрыве экономики. Ливермор шел против течения, против всего общества. Его брокеры нервничали, умоляя его закрыть позиции, пока не стало слишком поздно. Но он держался. И когда рынок рухнул окончательно, его личное состояние оценивалось в 100 миллионов долларов.

Трагедия Гения: Почему же история Ливермора закончилась выстрелом в отеле? Заработав состояние, он потерял себя. Он пытался играть по-старому, но мир изменился. Правила ужесточились, рынки стали другими. Его интуиция давала сбои. Несколько крупных неудачных сделок, развод, депрессия… Легенда «Великой депрессии» сам погрузился в личную депрессию. Его смерть стала таким же символом, как и его жизнь: Уолл-стрит может дать все, но так же легко и забрать, оставив лишь пустоту.

Часть II: Эпоха голодных жилетов и квартирных трейдеров. (1980-2000)

Глава 2: Король «мусорных» облигаций. Майкл Милкен: Финансовая революция

Если Ливермор олицетворял трейдинг, то Майкл Милкен олицетворял финансы. В 1980-х он совершил переворот, который навсегда изменил корпоративную Америку. Его оружием были «бросовые», или «мусорные» облигации (junk bonds) – долговые бумаги компаний с низким кредитным рейтингом.

Гениальное Проникновение: До Милкена такие облигации считались парией. Милкен, изучая исторические данные, обнаружил, что совокупный доход от портфеля «мусорных» облигаций с лихвой перекрывает потери от дефолтов по отдельным бумагам. Он создал для них рынок. Внезапно небольшие, агрессивные компании получили доступ к миллиардам долларов, которые раньше были доступны только гигантам с «голубыми фишками».