Все жанры Все авторы
Финансовый рычаг (финансовый левередж) - Сергей Каледин

Финансовый рычаг (финансовый левередж)

Страниц

5

Год

2023

В этой публикации, специально разработанной для студентов финансово-экономических ВУЗов, мы представляем теоретический материал, посвященный финансовому менеджменту. Подробно и легко усваиваемо изложена важная тема - финансовый рычаг, также известный как финансовый леверидж. Важное место в публикации занимают основные принципы этой концепции. Эта информация будет незаменима для преподавателей, которые смогут качественно преподнести материал своим студентам, и для слушателей, которые глубоко вникнут в рассматриваемую проблему. Содержание этой публикации актуально и будет полезно широкому кругу читателей, как студентам, так и профессионалам в области финансового менеджмента. Кроме того, мы добавили дополнительные рекомендации и примеры из реального опыта, чтобы сделать эту публикацию еще более интересной и практически полезной.

Читать бесплатно онлайн Финансовый рычаг (финансовый левередж) - Сергей Каледин

Левередж и его роль в финансовом менеджменте

В финансовом менеджменте эффективным инструментом анализа считается левередж.

Левередж – действие небольшой силы (рычага), с помощью которой можно перемещать довольно тяжелые предметы.

В приложении к экономике левередж трактуется как некоторый фактор, небольшое изменение которого может привести к перемене результативных показателей. Значение левереджа связано с тем, что он помогает определить риск в деятельности предприятия. В финансовом менеджменте используются такие понятия, как «производственный левередж» и «финансовый левередж».

Производственный левередж количественно характеризуется соотношением постоянных и переменных расходов в общей их сумме и вариабельностью прибыли до вычета процентов и налогов.

В финансовой работе необходимо знать следующую зависимость: если доля постоянных расходов велика, то принято говорить о том, что предприятие имеет высокий уровень производственного левереджа. Для такого предприятия даже незначительное изменение объемов производства может привести к существенному изменению прибыли от реализации. Это связано с тем, что постоянные расходы предприятие вынуждено нести независимо от того, производится продукция или нет. Поэтому чем выше уровень производственного левереджа, тем, как правило, выше производственный риск предприятия.

Финансовый левередж характеризует взаимосвязь между собственными, привлеченными долгосрочными финансовыми ресурсами и прибылью. Уровень финансового левереджа прямо пропорционально оказывает влияние на степень финансового риска предприятия и требуемую акционерами норму прибыли. Доказано, что чем выше сумма процентов к выплате, тем меньше чистая прибыль предприятия. Поэтому чем выше уровень финансового левереджа, тем выше, при прочих равных условиях, финансовый риск предприятия.

Производственно-финансовый левередж – обобщающая категория. В отличие от двух других видов, данный левередж не определяется каким-либо простым количественным показателем, имеющим наглядную интерпретацию и пригодным для пространственных сопоставлений. Его влияние определяется путем оценки взаимосвязи трех показателей: выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли.

В финансовом менеджменте указанные инструменты анализа используются для статистических материалов предприятия и специализированных программ по финансам. Левередж – мощный аналитический инструментарий, позволяющий:

1) принимать самые разнообразные экономические и финансовые решения: о покупке нового оборудования, величине расходов на качество, величине расходов на стимулирование сбыта, рекламу;

Вам может понравиться: