Все жанры Все авторы
Фьючерсные контракты. Модельный пример использования - Сергей Каледин

Фьючерсные контракты. Модельный пример использования

Страниц

5

Год

2023

В данной статье рассматривается широкий спектр ценных бумаг, а также различные способы управления ими, что свидетельствует о высоком спросе на соответствующие финансово-экономические механизмы в сфере хозяйственной практики, включая деятельность корпораций. Особое внимание уделяется теме фьючерсных контрактов и представляется модельный пример их использования.

В данной публикации представлен материал, сопровождаемый сслыками на нормативные документы, которые лаконично излагают основные положения данной темы. Кроме того, статья содержит практические примеры и рекомендации, которые будут полезны при установлении финансово-правовых отношений субъектами хозяйственной деятельности различных организационно-правовых форм.

Данная публикация предназначена для финансистов, экономистов, юристов и специалистов в области управления финансовыми инструментами, а также для студентов, изучающих финансово-экономические специальности в вузах. Комбинация теоретического материала и практических примеров делает эту статью ценным ресурсом для всех заинтересованных лиц.

Читать бесплатно онлайн Фьючерсные контракты. Модельный пример использования - Сергей Каледин

Фьючерсный контракт является своего рода развитием форвардного контракта, возникшим в связи с двумя факторами – высоким спросом на заключение сделок, обеспечивающее хеджирование рисков, и существованием крупных рынков товаров, поставка которых хорошо поддается стандартизации. Приведем определение1.

Фьючерсным договором или Фьючерсом признается заключаемый на бирже договор, предусматривающий обязанность каждой из его сторон периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен (значений) базисного актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным активом. Помимо этого, фьючерсный договор может также предусматривать одну из следующих обязанностей:

– обязанность одной стороны договора передать ценные бумаги, валюту или товар, являющиеся базисным активом, в собственность другой стороне или лицу (лицам), в интересах которых был заключен фьючерсный договор, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор, договора купли-продажи ценных бумаг, договора купли-продажи иностранной валюты или договора поставки товара;

– обязанность сторон фьючерсного договора заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный актив.

Фьючерсы, предусматривающие обязанность одной из сторон договора передать некоторый актив (в том числе через заключение договора купли-продажи или поставки), а также фьючерсы, обязывающие одну из сторон заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом, считают поставочными. Иные варианты фьючерсов определяются как расчетные договоры.

Фьючерсный контракт не может быть ликвидирован в одностороннем порядке ни одной из сторон. Ликвидация фьючерсного контракта возможна только либо посредством заключения обратной сделки с равным количеством базисного актива, либо поставкой обусловленного объема данного актива в предусмотренный контрактом срок. В большинстве случаев (до 99 %) ликвидация фьючерсных контрактов осуществляется посредством заключения обратных сделок.

Типология инструментов, торгуемых на фьючерсных биржах, достаточно сложна. Рассмотрим базовые классификации. В первую очередь остановимся на критерии базового актива. На этой основе разделяют два вида фьючерсных контрактов – товарные и финансовые.

Товарные фьючерсы – это срочные контракты, в которых определены условия сделки купли-продажи различных товаров стандартного класса и качества. Это может быть продукция сельскохозяйственного производства (пшеница, соя, свинина и пр.), продукция металлургического производства, в том числе производства драгоценных металлов (медь, олово, золото, палладий), продукция сырьевых отраслей (сырая нефть).

Вам может понравиться: